核心城市表现平稳,二手房成交同比继续增长

今年二季度以来，房地产市场延续分化态势。随着前期政策效应持续释放，核心城市二手房市场保持较高活跃度，部分城市供求关系出现边际改善，市场修复的持续性好于往年同期。从成交情况来看，根据国家统计局和住建部网签数据，1-5月，全国新房和二手房交易总量同比下降2.1%，降幅较一季度收窄2.7个百分点，其中4-5月全国新房和二手房交易总量连续两个月同比增长，市场活跃度有所改善。进入6月后，重点城市二手房成交仍保持增长态势，北京、上海等核心城市成交量继续处于近年来同期较高水平，需求延续释放态势。

二手房方面，市场保持较高活跃度，且持续性强于往年同期。根据中指数据，6月以来（6.1-6.20）20城二手住宅成交8.8万套，同比增长10.9%，其中上海、苏州等城市二手住宅成交套数同比增幅超20%，深圳、宁波等超10%，需求在传统小阳春后活跃度还在延续。供给端来看，去年四季度以来多数城市二手房挂牌量呈下降态势，根据中指监测，北京、上海等地挂牌量较前期高点已回落两成左右，反映出市场预期已经从“集中抛售”逐步回归理性。这种“挂牌收缩+成交放量”的组合，意味着二手房市场正在从流动性修复走向供需再平衡。在这一过程中，价格端也同步改善，2026年以来百城二手房价格环比跌幅整体保持收窄态势，上海二手房价格已连续三个月环比上涨。

与二手房相比，新房市场仍以结构性分化为主，修复主要集中于核心城市优质板块及优质项目。端午假期期间，房企推盘节奏及促销力度有所加大，叠加各地“好房子”产品陆续入市，核心城市改善型项目关注度保持较高水平，但整体仍延续分化特征。

今年土地市场延续缩量态势。根据中指数据，5月，300城住宅用地成交出让2002万平方米，同比下降24.9%；土地出让金979亿元，同比下降6.3%，出让金降幅较上月明显收窄，主要由于去年同期高基数效应减弱，同时核心城市优质地块土拍热度不减，对整体出让金形成一定支撑。6月截至20日，300城住宅用地成交1253万平方米，同比下降43.8%；土地出让金556亿元，同比下降49.5%。累计来看，今年以来（1.1-6.20），300城住宅用地共成交11666万平方米，同比下降26.4%；土地出让金4801亿元，同比下降37.2%。

来源：中指院